sentix Investmentmeinung 25-2017

Written by Manfred Hübner | 26 June 2017
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Rohöl mit konträrem Signal?

Während die Anleger sich über viele Assetklassen neutral verhalten und sich in ihren Portfolios auf die Benchmark zurückziehen, entwickeln sie eine sehr akzentuierte Meinung zum Thema Rohöl. Das Sentiment spiegelt mit einem Wert von -29 Prozentpunkten den Zustand von Angst wider. Wie ist das konträre Signal einzuordnen?

Geänderte Einschätzungen: EUR-USD

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sentix ASR Essentials 25-2017

Written by Patrick Hussy | 25 June 2017
Posted in sentix Weekly

High underlying uncertainty points to volatility pick-up

The latest sentix survey indicates that investors are now only modestly pessimistic on the near-term outlook for equities, set against a medium-term strategic bias that has seen a marked improvement in recent months. However, highly elevated sentix neutrality indices suggest that there is also an underlying uncertainty on the nearterm outlook for equity markets. This fits in with survey positioning data which suggest that over-investment in equities is running at below longer-term average levels. It is a similar story in bonds, with near-term neutrality highly elevated on bunds. The risk is that such high uncertainty leads to a pick-up in volatility in equities and bonds over the summer. See Charts 2-4, p2.

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sentix Investmentmeinung 24-2017

Written by Manfred Hübner | 19 June 2017
Posted in sentix Weekly

Eine mehr als bescheidene Korrektur

Die Idee, auf eine Korrektur der US-Aktien zu setzen, war eigentlich gar nicht so schlecht. Doch mehr als 2-3 Tage Kursschwäche sind anscheinend einfach nicht drin. Schon eine 2% Schwäche reicht aus, das Sentiment auf so niedrige Werte zu drücken, dass eine weitere Spekulation auf fallende Kurse keinen Sinn mehr macht.

Geänderte Einschätzungen: S&P, Nasdaq 100

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sentix ASR Essentials 24-2017

Written by Manfred Hübner | 18 June 2017
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Commodity caution a challenge for EM equity sentiment

The latest sentix survey indicates that investors have become a little less negative on the medium-term outlook for Chinese equities recently, while sentiment towards emerging market (EM) equities as an asset class has also modestly improved. However, the risk is that continued caution on commodities begins to act as a drag on EM equity sentiment, given their historic relationship. While investors are becoming less negative on Crude oil from a medium-term strategic perspective, this has done little to lend support to sentiment towards commodities as an asset. Increasing investor caution on commodities provides a challenge to a sustained revival in sentiment towards emerging market equities. See Charts 2-4, p2.

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sentix Investmentmeinung 23-2017

Written by Manfred Hübner | 12 June 2017
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Negative Vorzeichen für US-Aktien

Bekommen die institutionellen Anleger Recht und reagieren die Märkte mit steigenden Kursen auf den verbesserten Strategischen Bias? Oder setzt sich doch das belastende technische Marktumfeld durch, welches aufgrund der negativen Momentumdivergenzen eine Konsolidierungsnotwendigkeit anzeigt? Bei US-Aktien stellt sich diese Frage nicht.

Geänderte Einschätzungen: S&P, Nasdaq 100

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