sentix Investmentmeinung 08-2018

Written by Manfred Hübner | 26 February 2018
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Strategischer Bias bleibt vor Italien-Wahl schwach

Die auffälligste Entwicklung im sentix-Datenkranz bleibt die Schwäche des Strategischen Bias. Bei viele Aktienmärkten registrieren wir neue 26-Wochen-Tiefs. Diese Entwicklung steht bislang noch in einem gewissen Widerspruch zur konjunkturellen Zuversicht der Anleger. Auch die anstehenden Wahlen in Italien lassen die Anleger kalt.

Geänderte Einschätzungen: keine

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sentix ASR Essentials 08-2018

Written by Patrick Hussy | 25 February 2018
Posted in sentix Weekly

Mind the big strategic bias gap between Gold and Oil

The latest sentix survey underlines the large gap that remains in terms of investors’ medium-term strategic bias on Gold compared to Crude oil. This in part reflects investors’ increasingly downbeat view on the outlook for oil, with survey readings now close to historic lows. However, the unusually large gap is also consistent with this year’s dollar weakness. On this front, it is notable that in recent weeks optimism on Gold has begun to recede as sentiment on USD/JPY has reversed from lows. Gold sentiment may be further tarnished if the dollar’s revival continues. It could also challenge investors’ polarised views on the medium-term outlook for Gold as compared to oil. See charts 2-4, p2.

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sentix Investmentmeinung 07-2018

Written by Manfred Hübner | 19 February 2018
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Wie ungemütlich wird es?

Nach der heftigen Korrektur an der Wall Street Anfang Februar folgte ein ebenso beherzter Rebound. Alles also halb so schlimm wie es scheint. Doch die sentix-Daten sprechen eine andere Sprache. Die Investoren fassen keinen Mut und sehen die Korrektur nicht als reinigendes Gewitter. Stattdessen sendet der Strategische Bias das Signal einen weiteren Vertrauensschwundes.

Geänderte Einschätzungen: EuroSTOXX 50, S&P 500, EUR-JPY

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sentix ASR Essentials 07-2018

Written by Patrick Hussy | 18 February 2018
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A dollar rally could tarnish Gold versus Oil

Around a month ago we noted that a lot of positive sentiment was baked into commodities as a grouping, as well as emerging equity markets. The latest sentix survey suggests some of that optimism has receded. In the case of commodities, an interesting divergence has emerged in terms of investors’ medium-term bias on Gold (rising) and Crude Oil (falling sharply). The gap between strategic bias readings on both markets has now reached historic highs, which fits with recent US dollar weakness given Gold’s stronger inverse historic correlation. A bounce in the dollar could see this Gold-Oil gap begin to close, especially with Crude Oil strategic bias readings now at the low-end of their historic range. See charts 2-4, p2.

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sentix Investmentmeinung 06-2018

Written by Manfred Hübner | 12 February 2018
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Zwischenerholung

Trotz stark fallender Aktienpreise messen wir keine Angst oder gar Panik unter den Anlegern. Dieser Befund widerspricht scheinbar der Diagnose in den Medien, die allenthalben von Panik an den Märkten reden. Aber die aus Preisen abgeleitete Beobachtung ist eines, die konsistente Messung von Stimmungen ein anderes!

Geänderte Einschätzungen: S&P 500, EUR-JPY, Bund Future

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