Ergebnisse des sentix Global Investor Survey (KW 40-2026)

Geschrieben von: Patrick Hussy | 04. Oktober 2026
Posted in sentix Weekly

Wende im Saisonmuster rückt näher

Nach wie vor rechnen die Anleger mit einer restriktiven Notenbankpolitik und entsprechendem Gegenwind für Bonds. Gleichzeitig verdichten sich jedoch die konträren Signale am Rentenmarkt, zumal auf dem erreichten Renditeniveau zunehmend Schnäppchenjäger aktiv werden. Für Aktien bleiben steigende Zinsen eine latente Belastung. Diese Sorgen spiegeln sich bereits im Sentiment wider. Mittelfristig versuchen die Anleger jedoch, über die Zinsbelastung hinwegzublicken und hoffen auf ein baldiges Ende der schwachen Aktiensaisonalität.

Weitere Ergebnisse

• Bonds: Chance auf Stabilisierung der Bundkurse
• Edelmetalle: Trotz Zinsdruck bleibt die Zuversicht
• sentix Konjunkturindex: Montag, 05.10.2026 um 10:30 MESZ

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Overconfidence-Signale - Risiko-Report - 09.26

Geschrieben von: Manfred Hübner | 28. September 2026
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Im sentix Risikoradar liegen in diesem Monat gleich mehrere Overconfidence-Signale vor. Diese betreffen zum einen chinesische Aktien. Besonders prägnant ist die Lage aber bei Bonds. Hier messen wir das interessanteste Chancenpotential seit 2022. Das markttechnische „Gummiband“ ist bereits ordentlich gedehnt. Dies gilt auch für den Ölmarkt, jedoch mit umgekehrten Vorzeichen.

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Ergebnisse des sentix Global Investor Survey (KW 39-2026)

Geschrieben von: Manfred Hübner | 27. September 2026
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Positive Signale vom Overconfidence-Index

An den Finanzmärkten ist ein spannender Punkt erreicht, der durch die Differenz im sentix Overconfidence Index von US-Aktien zu US-Bonds besonders plastisch vor Augen geführt wird. Die Bondmarktschwäche ist so ausgeprägt, dass sie die Konfidenz der Anleger in Anleihen zerstört hat. Das Vertrauen liegt bei den Aktien. Solche Divergenzen deuten auf eine Umkehr in der relativen Attraktivität hin, die durchaus mittelfristigen Charakter entfalten kann.

Weitere Ergebnisse

• Aktien: Stabiles Grundvertrauen
• Rohöl: TD-Index in der Verkaufszone
• sentix Anlegerpositionierung in Aktien, Renten & sonstige Assets

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Viertes Quartal und US-Wahlzyklus - Seasonality-Report - 09.26

Geschrieben von: Manfred Hübner | 21. September 2026
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Viertes Quartal und US-Wahlzyklus

Die saisonalen Muster sprechen in den kommenden Wochen zunehmend für ein freundlicheres Aktienumfeld: Vor allem DAX, Nasdaq und chinesische Aktien nähern sich einer typischerweise stärkeren Jahresphase. Gleichzeitig bleibt der Oktober ein Übergangsmonat mit erhöhtem Konsolidierungsrisiko, insbesondere bei Goldminen und teilweise auch bei Edelmetallen. Auffällig sind zudem die sektoralen Unterschiede: Airlines, IT und Einzelhandel verfügen saisonal über Rückenwind, während Energie-, Immobilien- und Versorgerwerte eher belastet sind. Zusätzliche Spannung liefert der US-Wahlzyklus, denn 2026 weicht bislang in mehreren Märkten deutlich von typischen Zwischenwahljahren ab. Auch bei EUR/USD und den US-Zinsen treffen reguläre Saisonmuster und Wahlzyklus derzeit teilweise auf widersprüchliche Signale.

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Automobile erstmals wieder mit relativer Stärke - Sektor-Report - 09.26

Geschrieben von: Manfred Hübner | 21. September 2026
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Automobile erstmals wieder mit relativer Stärke

Energie- und Versorgerwerte entwickeln sich zu Anlegerlieblingen. Bei den Versorgern bleiben wir deshalb bei unserer Untergewichten-Empfehlung, bei Energietiteln sind wir mit einem neutralen Vote vorsichtiger. Banken- und Finanzwerte haben die Sektorportfolio-Entwicklung im abgelaufenen Monat belastet. Die saisonale Schwäche dieser Sektoren im Spätsommer lässt uns an diesen Positionen aber festhalten. Dies gilt auch für die Autowerte, die erstmals seit Monaten eine verbesserte relative Stärke aufweisen.

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